MOSFET再涨，几家欢喜几家愁

MOSFET再涨，几家欢喜几家愁
Added：2021-07-04 Views：
马来西亚因应新冠肺炎疫情持续延烧，决议再度延长封城政策，由于当地有英飞凌、安森美及意法半导体等IDM大厂，在人流降载情况下，将使MOSFET交期持续延长，且报价有望再度调升。法人看好，成功拿下前五大非苹笔电订单的MOSFET厂杰力、大中及全宇昕订单可望持续畅旺。新冠肺炎目前仍持续影响全球，近期亚洲地区受其影响状况开始转趋严重，其中马来西亚先前自6月1日宣布封城至28日解封，不过现已确定将无限期延长，代表所有在马来西亚设厂的半导体厂都将持续人员降载，恐怕将使产能短期内无法回到封城前的水平。据了解，目前有多家IDM大厂在马来西亚设厂，除了英飞凌之外，另外还有安森美、意法半导体及恩智浦等，涵盖领域包含功率半导体、整流器、逻辑IC等晶圆制造和封测等产品线。供应链指出，由于IDM大厂在马来西亚的产能暂难回复到封城前的水平，使供给已相当吃紧的MOSFET影响又更为严重，不仅交期恐将再度延长数周之外，由于订单持续涌入，因此报价亦可能再度提升。事实上，IDM大厂在车用、5G及高阶产品等需求畅旺效应下，导致MOSFET交期延长，目前交期普遍都至少半年以上，其中IDM大厂在中低压MOSFET交期更有长达10个月之久，且报价2021年更屡次调涨，显示中低压MOSFET供给相当吃紧。法人指出，在IDM大厂产能供给持续吃紧效应下，加上产能大幅移转至中高阶市场，让消费性产品订单大幅流转至台湾地区MOSFET厂，当中杰力、大中及全宇昕等MOSFET厂已经吃下全球非苹品牌订单，且下半年订单动能相当强劲，加上有望迎来涨价商机，台湾地区MOSFET厂营运有机会改写新高。缺口放大，消费性MOSFET看涨车用芯片需求自2020年下半年后开始加大拉货力道，且进入2021年后，由于市场需求有望逐步回温，车用芯片客户更传出全面缺货窘境，IDM大厂不仅加大委外下单力道之外，更传出IDM大厂将在下半年加大车用及高阶产品的产能，以满足车用、工控等客户订单动能。法人指出，IDM大厂此举将可能影响到3C电子的MOSFET产能，且下半年步入传统旺季后，消费性MOSFET需求将可能需求更加畅旺，目前MOSFET市场供给已经相当吃紧，若IDM大厂减少消费性MOSFET产能，代表消费性MOSFET下半年有机会再调涨报价。据了解，MOSFET厂在第二季已经全面调涨报价，涨幅大约落在双位数水平。供应链预期，若MOSFET供给吃紧状况若延续到第三季，MOSFET价格有望再度调涨双位数，代表产品报价相较2020年同期可望至少有两成的增幅。法人看好尼克松、杰力、大中及富鼎等MOSFET厂营运将可望同步受惠。杰力公告4月合并营收为2.23亿元、年成长19.5％，改写单月历史新高，累计2021年前4个月合并营收达8.02亿元，创历史同期新高。法人预期，杰力在笔电动能及小家电客户拉货动能续强，加上涨价效益持续发酵，第二季及第三季合并营收有机会逐季创下历史新高。大中4月合并营收2.46亿元、年成长21.0％，累计2021年前4个月合并营收年增29.0％至9.73亿元，并改写历史同期新高。法人指出，大中目前库存水位偏低，且已经调涨产品单价，目前订单能见度已经可望放眼到第三季底，在市场需求畅旺带动下，全年营运有望再缔新猷。

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缺口放大，消费性MOSFET看涨